Một công tắc tần số vô tuyến đã làm xáo trộn dòng nước suối.
Chỉ với một thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến nhỏ gọn, Zhuosheng Micro đã đạt giá trị thị trường 150 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận gộp hơn 50% và doanh thu hàng năm vượt quá 5 tỷ nhân dân tệ. Những con số này thực sự ấn tượng và đáng kinh ngạc đối với ngành công nghiệp chip trong nước và thị trường vốn.Kết quả là, ngày càng nhiều công ty tham gia vào lĩnh vực thiết bị chuyển mạch RF, và ngày càng nhiều người mơ ước trở thành Zhuoshengwei thứ hai.Như câu nói xưa: Trong ngành học có những chuyên ngành khác nhau, và việc xét tuyển cũng có những ưu tiên riêng. Đó cũng là lời nhận xét hay nhất về chip chuyển mạch RF. Tôi viết bài này để bày tỏ quan điểm cá nhân. Đối với chip chuyển mạch RF trong nước, sau Zhuo Shengwei sẽ không còn ai sánh kịp. Có lẽ một ngày nào đó, Chun Meng sẽ cảm thấy lo ngại và phản bác như thể chuyện đó đã là quá khứ.Xem xét các thiết bị chuyển mạch RF từ góc độ công nghệ chip, chuỗi cung ứng và khách hàng.Việc chế tạo các thiết bị chuyển mạch RF không khó, nhưng việc nâng cao hiệu năng của chúng lại khó. Thậm chí, việc giúp một công ty thu được lợi nhuận từ các thiết bị chuyển mạch RF còn khó hơn nữa. Câu trả lời nằm ở ba khía cạnh:1. Công nghệ chip chuyển mạch RFVào năm 2014, các thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến vẫn là một sản phẩm cao cấp, và rất ít nhân viên nghiên cứu và phát triển trong nước có khả năng chế tạo chúng, chứ chưa nói đến việc chế tạo tốt.Đến năm 2020, các thiết bị chuyển mạch RF đã trở thành sản phẩm chip thông dụng, và nhiều kỹ sư RF trong nước có thể sản xuất chúng, và họ làm rất tốt. Nếu ai đó so sánh các thiết bị chuyển mạch RF trong nước với Skyworks và Qorvo, thì người đó chắc chắn là người ngoài ngành. Sự so sánh nên dành cho Zhuo Shengwei.Zhuo Shengwei không chỉ đạt được hiệu năng tốt nhất mà còn tối ưu hóa chi phí. Khi sản xuất các thiết bị chuyển mạch RF tại Trung Quốc, Zhuosheng Micro là ví dụ điển hình nhất. Nếu không thể đạt được hiệu năng và diện tích chip như các thiết bị chuyển mạch RF của Zhuosheng Micro, thì không nên tiếp tục sản xuất, vì sẽ lãng phí nguồn lực.Bạn không cần nhiều người để chế tạo một bộ chuyển mạch tần số vô tuyến. Một hoặc hai kỹ sư nghiên cứu và phát triển tần số vô tuyến là đủ. Bạn cũng không cần nhiều tiền, vài chục triệu là đủ. Việc tích lũy nhiều người và tiền bạc là vô ích, nhưng việc tìm được những kỹ sư nghiên cứu và phát triển tần số vô tuyến và các quản lý sản phẩm phù hợp lại rất hữu ích.Khi một công ty sản xuất linh kiện điện thoại di động chế tạo công tắc RF, công nghệ, nhân viên nghiên cứu và phát triển, chuỗi cung ứng và khách hàng của họ đều chỉ là yếu tố phụ. Giống như Sanwuwei, một công ty sản xuất linh kiện WiFi, việc chế tạo công tắc RF cũng rất dễ dàng. Nhân viên nghiên cứu và phát triển có thể thiết kế các công tắc riêng lẻ khi có thời gian rảnh, và các tấm bán dẫn được đúc cùng nhau khi cần thiết. Nếu sản phẩm có tính cạnh tranh và có nhu cầu của khách hàng, việc sản xuất hàng loạt sẽ được quyết định, và chi phí sẽ gần như bằng không.Công tắc WiFi và công tắc RF điện thoại di động 5G có các chỉ số hiệu năng rất giống nhau. Chỉ cần thay đổi chân PIN, nó có thể trở thành công tắc RF điện thoại di động 5G. Việc chế tạo khá dễ dàng, nhưng sản xuất công tắc RF với số lượng lớn và thu lợi nhuận thì không. Thông qua phân tích sản phẩm và nghiên cứu thị trường, Sanwu Micro có những lợi thế kỹ thuật nhất định trong việc sản xuất công tắc RF điện thoại di động 5G. Họ có thể giảm diện tích chip (DIE) xuống 30% trong khi vẫn cải thiện hiệu năng (tham khảo Zhuosheng Micro), vì vậy Sanwu Micro đang chuẩn bị sản xuất công tắc RF điện thoại di động 5G để tạo ảnh hưởng đến thị trường.Khi không có ngưỡng cho công nghệ, chuỗi cung ứng trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi.Không có nhiều nâng cấp và cải tiến kỹ thuật cho các công tắc RF. Phần lớn công việc tập trung vào việc giảm diện tích chip, đây cũng là lợi thế của các công ty Trung Quốc. Nếu thiếu tư duy đổi mới, các doanh nghiệp mới sẽ khó tìm được cơ hội.Các thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến đã trở thành sản phẩm thương mại. Giá thành đơn vị của các sản phẩm được phân phối rộng rãi nằm trong khoảng từ 1.5 đến 4 xu, và cần một lượng sản phẩm rất lớn để đáp ứng doanh số bán hàng. Chi phí sản xuất tấm bán dẫn chỉ chiếm một phần nhỏ, còn chi phí đóng gói và kiểm tra mới chiếm phần lớn. Không có số lượng lớn thì không có sức mạnh thương lượng.Công ty Zhuosheng Micro có chi phí thấp nhất trong toàn bộ chuỗi cung ứng. Khối lượng sản xuất tấm wafer SOI lớn nhưng giá thành lại thấp nhất. Công ty tự mua và triển khai một số lượng lớn máy móc ở khâu đóng gói và kiểm tra, do đó chi phí cũng thấp nhất.Tiếp theo là công ty sản xuất chip khuếch đại công suất (PA) cho điện thoại di động, công ty này tiêu thụ một lượng lớn tấm wafer SOI trong các module để chế tạo switch và LNA. Giá wafer cũng rất cạnh tranh, ước tính chỉ đứng sau Zhuosheng Micro. Tại nhà máy đóng gói và kiểm tra, công ty PA cũng là một khách hàng lớn, và giá đóng gói và kiểm tra switch cũng khá tốt. Nhìn chung, chi phí cao hơn Zhuosheng ít nhất 10-20%.Dựa trên lượng hàng xuất xưởng hiện tại của các thiết bị chuyển mạch RF nội địa khác trên thị trường, tổng chi phí chuỗi cung ứng của họ cao hơn ít nhất 20-30% so với Zhuosheng Micro.Các khách hàng lớn là một ngưỡng rất quan trọng đối với các thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến (RF). Càng nhiều khách hàng thương hiệu nổi tiếng, giá càng cao, tiếp theo là một số công ty thiết kế điện thoại di động lớn, và nhạy cảm nhất về giá cả là các công ty sản xuất mô-đun. Hơn 95% nhu cầu về thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến tập trung vào khách hàng điện thoại di động.Zhuo Shengwei đã trở thành nhà cung cấp chính các thiết bị chuyển mạch RF cho tất cả các khách hàng điện thoại di động lớn, ngoại trừ Apple. Trong 5 năm, không có công ty nào khác có thể làm được điều này. Zhuoshengwei đã trở thành nhà cung cấp số một cho các khách hàng này nhờ vào thời điểm, địa điểm và con người phù hợp. Là nhà cung cấp hàng đầu, tỷ lệ cung cấp cho khách hàng thường nằm trong khoảng từ 50% đến 80%.Tất cả khách hàng đều biết rằng lợi nhuận gộp của Zhuoshengwei rất cao. Tại sao các nhà mua hàng không giảm giá sản phẩm của Zhuoshengwei? Lợi nhuận gộp của switch RF Zhuosheng Micro đáng lẽ đã đạt đỉnh. Năm nay, năng lực sản xuất đang thiếu hụt, và nhiệm vụ chính của khách hàng là đảm bảo cung ứng và sản xuất. Khi năng lực sản xuất không còn khan hiếm, giá cả vẫn sẽ bị kìm hãm. Nhưng nếu lợi nhuận gộp của Zhuoshengwei giảm từ 50% xuống 30%, các công ty khác về cơ bản sẽ không có lợi nhuận gộp. Do đó, lợi nhuận gộp của Zhuoshengwei sẽ vẫn được duy trì ở mức khoảng 40% trong một thời gian.Nhìn vào thiết bị chuyển mạch RF từ phân loại sản phẩm và nhu cầu thị trườngCác sản phẩm chuyển mạch RF có thể được chia thành ba loại: các công tắc rời rạc, bộ điều chỉnh anten và mô-đun chuyển mạch.Quy mô thị trường thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến lớn đến mức nào? Thông tin do một số tổ chức nghiên cứu thị trường và trên mạng cung cấp thường tạo ra những nhận thức sai lệch cho mọi người. Ví dụ, hình ảnh bên dưới:Theo số liệu trên, thị trường thiết bị chuyển mạch RF sẽ đạt quy mô hơn 2 tỷ đô la Mỹ vào năm 2020. Thị trường Trung Quốc chiếm ít nhất 50% thị phần. Có vẻ như Zhuoshengwei chiếm tới 40% thị phần. Các nhà sản xuất thiết bị chuyển mạch trong nước khác cộng lại chỉ chiếm chưa đến một phần năm thị phần của Zhuoshengwei. Vậy phần còn lại của các thiết bị chuyển mạch RF nằm ở đâu? Thực tế, nó nằm trong các module khuếch đại công suất (PA) của điện thoại di động, và sẽ ngày càng có nhiều thiết bị chuyển mạch được tích hợp trong các module PA này.Nhìn vào các bộ chuyển mạch RF từ góc độ các mẫu điện thoại di động, điện thoại thông minh cần liên tục tăng số lượng bộ chuyển mạch RF để đáp ứng nhu cầu thu và phát tín hiệu ở các dải tần khác nhau. Khi số lượng dải tần 5G tăng lên và tỷ lệ sử dụng vỏ kim loại tăng, nhu cầu về các bộ chuyển mạch RF độc lập cũng tăng theo. Dự kiến số lượng điện thoại di động 5G độc lập sẽ đạt từ 12-18 chiếc, và việc sử dụng điện thoại độc lập sẽ tăng gấp đôi. Hình ảnh dưới đây được lấy từ Internet:Như hình trên cho thấy, từ 2G đến 5G, việc sử dụng các bộ chuyển mạch tần số vô tuyến đã tăng lên đáng kể. Số lượng các bộ chuyển mạch này bao gồm các bộ chuyển mạch trong mô-đun khuếch đại công suất (PA) và mô-đun thu của điện thoại di động. Từ 4G đến 5G, số lượng các bộ chuyển mạch riêng lẻ không tăng lên đáng kể như vậy. Trong kỷ nguyên 2G và 3G, các bộ chuyển mạch riêng lẻ về cơ bản không được sử dụng, và Zhuo Shengwei cũng đã cho ra mắt điện thoại di động 4G.Năm 2021 có thể là đỉnh điểm của nhu cầu thị trường đối với các công tắc rời rạc, và các mô-đun PA và mô-đun thu sẽ tích hợp nhiều công tắc hơn. Theo thông tin thị trường, một mô-đun PA điện thoại di động 5G mới sẽ tích hợp thêm bốn công tắc rời rạc. Bốn công tắc rời rạc này trước đây được treo bên ngoài. Mô-đun PA điện thoại di động 5G mới này dự kiến sẽ được ra mắt vào cuối năm nay.Nhu cầu về mô-đun thu sẽ tiếp tục tăng, nhưng độ khó trong thiết kế mô-đun tích hợp các bộ chuyển mạch, LNA và bộ lọc cũng sẽ tăng lên, đồng thời yêu cầu về quy mô công ty và vốn đầu tư cũng sẽ tăng theo. Zhuoshengwei là nhà cung cấp mô-đun thu lớn nhất tại Trung Quốc, tiếp theo là các công ty sản xuất bộ khuếch đại công suất (PA) cho điện thoại di động. Từ một số báo cáo tháo dỡ thiết bị 5G, chúng ta có thể thấy rằng các công ty sản xuất PA cho điện thoại di động không chỉ cung cấp mô-đun PA mà còn cung cấp cả mô-đun thu.Từ góc độ công nghệ, chuỗi cung ứng và nguồn lực khách hàng, ngoài Zhuo Shengwei, không nhà sản xuất trong nước nào có thể cạnh tranh với Công ty Điện thoại di động PA. Các công ty sản xuất thiết bị chuyển mạch RF khác có thể sản xuất các thiết bị chuyển mạch rời rạc, nhưng một khi họ sản xuất mô-đun thu, thì các rào cản về công nghệ, chuỗi cung ứng và khách hàng sẽ cao hơn.Do đó, khi sản xuất các công tắc RF, bạn không chỉ cần tham khảo Zhuo Shengwei mà còn phải xem xét cả các công ty sản xuất mạch khuếch đại công suất (PA) cho điện thoại di động. Hiện nay, các công tắc tần số vô tuyến rời rạc và mô-đun thu của các công ty PA điện thoại di động ngày càng được cải thiện.Xét về các công tắc RF từ góc độ bố trí sản phẩm và khả năng đáp ứng của Zhuosheng Micro, chúng ta có thể xem xét khả năng này.Trong nửa đầu năm 2021, Zhuoshengwei đạt doanh thu 2.359 tỷ nhân dân tệ, tăng 136.48% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ đạt 1.014 tỷ nhân dân tệ, tăng 187.37% so với cùng kỳ năm trước.Trong nửa đầu năm, Zhuosheng Micro Discrete Devices duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định, đạt doanh thu 1.661 tỷ nhân dân tệ, tăng 70.57% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 11.57% so với nửa cuối năm trước. Sự tăng trưởng nhanh chóng này là nhờ vào việc chuyển đổi sang điện thoại di động 5G. Mảng kinh doanh mô-đun thu tần số vô tuyến là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu cao trong nửa đầu năm. Mô-đun thu tần số vô tuyến bắt đầu được bán ra thị trường từ nửa cuối năm 2020, chủ yếu từ phía đầu thu LFEM.Đồng thời, Zhuosheng Micro tiếp tục làm phong phú thêm các sản phẩm mô-đun thu phù hợp với 5G NR. Bộ phát đã cho ra mắt mô-đun chính L-PAMiF trong dải tần 5G NR. Khách hàng trên thị trường đã có một số nhận xét về sản phẩm này.Để duy trì sự tăng trưởng trong thị trường linh kiện rời rạc, Zhuosheng Micro đã xây dựng các dây chuyền sản xuất riêng và cải tiến bố cục sản phẩm dạng mô-đun:(1) Zhuosheng Micro tiếp tục thúc đẩy việc cải tiến sản phẩm của các thiết bị rời rạc dựa trên nhu cầu thị trường, đồng thời tiếp tục tối ưu hóa chi phí sản xuất sản phẩm. Trong quá trình thiết kế chip, chúng tôi thiết kế các sản phẩm tối ưu hóa chi phí dựa trên nhu cầu. Trong quá trình sản xuất, đóng gói và thử nghiệm chip, chúng tôi thiết lập mối quan hệ hợp tác lâu dài và ổn định với các nhà cung cấp, đàm phán để đảm bảo năng lực sản xuất, tham gia nghiên cứu và phát triển các quy trình và công nghệ quan trọng, đồng thời tự mua các thiết bị quan trọng để nâng cao năng suất sản phẩm.(2) Để giải quyết tỷ lệ sản xuất trong nước thấp của các bộ lọc trong mô-đun RF, công ty đã ký kết hợp tác chiến lược với Ủy ban Quản lý Khu Phát triển Kinh tế Vô Tích Lý Nguyên để cùng nhau xây dựng một cơ sở sản xuất công nghiệp bán dẫn nhằm xây dựng các dây chuyền sản xuất đóng gói và thử nghiệm bộ lọc và mô-đun RF. Tổng vốn đầu tư ban đầu là 800 triệu nhân dân tệ vào tháng 11 năm 2020, và thêm 2.7 tỷ nhân dân tệ đã được đầu tư vào tháng 3 năm 2021. Tính đến tháng 6 năm nay, phần kết cấu chính của dự án xây dựng đã được hoàn thành và dự kiến sẽ được đưa vào sử dụng trước cuối năm.Trên thực tế, hiệu năng của các sản phẩm chuyển mạch RF của Zhuosheng Micro bắt đầu tăng trưởng nhanh chóng từ năm 2017. Trước năm 2015, RDA, Feixiang Technology và Weijie Chuangxin đều cung cấp các sản phẩm chuyển mạch RF. Cho đến nay, các sản phẩm chuyển mạch RF của các công ty này vẫn đang được ưa chuộng trên thị trường. Mảng kinh doanh chuyển mạch RF rời rạc có tốc độ tăng trưởng chậm, và khách hàng dần bị thu hẹp, khiến Zhuoshengwei trở thành người chơi thống trị duy nhất.
Tính đến thời điểm hiện tại, có hơn 15 nhà sản xuất switch RF trong nước. Theo thông tin thị trường, ngoại trừ Zhuosheng Micro, không có công ty nào có doanh thu hàng năm từ switch rời vượt quá 100 triệu nhân dân tệ. Ví dụ như Xiaomi, các nhà cung cấp switch RF trong nước bao gồm Zhuoshengwei, Onruiwei, Weijiechuangxin, Awinic, Weir và các nhà sản xuất khác. Ngoại trừ Zhuoshengwei, các công ty còn lại chỉ chiếm thị phần rất nhỏ. Với việc giảm số lượng switch rời và giá thành giảm, sẽ rất khó để bất kỳ công ty nào đạt được doanh thu 100 triệu nhân dân tệ từ switch RF trong tương lai. Một mặt, Zhuosheng Micro sẽ không để mất cơ hội đó. Mặt khác, chiến lược của các khách hàng lớn là sử dụng Zhuosheng Micro làm nhà cung cấp hàng đầu sẽ không thay đổi. Phần còn lại sẽ được chia cho hơn 10 công ty, và không ai có thể chiếm đa số.Việc đánh bại thị trường đã khó, và việc giữ vững thị trường lại càng khó hơn. Zhuosheng Micro sẽ duy trì thị phần của mình trong lĩnh vực thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến và đề phòng sự nổi lên của các đối thủ yếu hơn. Công ty sẽ tiếp tục nỗ lực trong nghiên cứu và phát triển công nghệ, tối ưu hóa chuỗi cung ứng và cải thiện quan hệ khách hàng.Zhuosheng sở hữu đầy đủ các loại switch RF/LNA siêu nhỏ và FEM thu, chuỗi cung ứng đảm bảo và mối quan hệ khách hàng vững mạnh. Nếu không có cuộc chiến giá cả, các công ty khác sẽ khó có được cơ hội lớn. Nếu có cuộc chiến giá cả, chỉ có các công ty sản xuất PA điện thoại di động mới có khả năng này. Tuy nhiên, các công ty PA điện thoại di động phải niêm yết cổ phiếu và sẽ không đầu tư nhiều nguồn lực vào switch RF và giảm lợi nhuận, chứ chưa nói đến việc thua lỗ. Awinic và Weill là các công ty niêm yết và cần theo đuổi lợi nhuận hợp lý. Khoảng cách chi phí giữa các công ty khởi nghiệp switch RF khác là quá lớn. Ngay cả khi Zhuoshengwei duy trì lợi nhuận hơn 50%, vẫn không có biên lợi nhuận. Nếu giá cổ phiếu của Zhuoshengwei giảm, họ sẽ phải đối mặt với thua lỗ. Không có cơ hội nào để chi tiền sản xuất switch tần số vô tuyến.Từ khi bắt đầu sản xuất các thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến vào năm 2015, tôi đã có kinh nghiệm, chứng kiến và hiểu rõ về chúng. Với sự tồn tại của Zhuoshengwei, các thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến chỉ có thể được sử dụng như sản phẩm bổ sung và như một dòng sản phẩm của công ty; nếu bạn bắt đầu kinh doanh với thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến làm sản phẩm chính, kết quả chắc chắn sẽ thất bại. Tương tự, nếu bạn bắt đầu kinh doanh bằng cách sử dụng các mô-đun thu tần số vô tuyến làm sản phẩm chính, đó chỉ có thể là một quyết định sai lầm.Nhờ có các thiết bị chuyển mạch tần số vô tuyến sản xuất trong nước, nên không còn ai kế nhiệm Zhuo Shengwei.
Nội dung này được lấy từ Internet.Quan sát ngành công nghiệp bán dẫnTrang web này chỉ cung cấp dịch vụ in lại. Quan điểm, lập trường, công nghệ, v.v. trong bài viết này không liên quan gì đến trang web này. Nếu có bất kỳ sự vi phạm nào, vui lòng liên hệ với chúng tôi để xóa bỏ!
