Saklar frekuensi radio mengganggu genangan air mata air.
Dengan sebuah perangkat lunak pengubah frekuensi radio yang sederhana, Zhuosheng Micro memiliki nilai pasar sebesar 150 miliar yuan, laba kotor lebih dari 50%, dan penjualan tahunan melebihi 5 miliar yuan. Angka-angka ini sangat berdampak dan luar biasa bagi industri chip dan pasar modal domestik.Akibatnya, semakin banyak perusahaan yang bergabung dalam jalur switch RF, dan semakin banyak orang yang bermimpi menjadi Zhuoshengwei kedua.Seperti kata pepatah lama: Ada spesialisasi dalam bidang studi, dan ada prioritas untuk penerimaan. Ini juga merupakan komentar terbaik tentang chip switch RF. Saya menulis artikel ini untuk mengungkapkan pendapat pribadi saya. Switch RF domestik, setelah Zhuo Shengwei, tidak akan ada anak kedua. Mungkin suatu hari nanti, Chun Meng akan merasa khawatir dan menanggapi seolah-olah itu adalah masa lalu.Melihat sakelar RF dari perspektif teknologi chip, rantai pasokan, dan pelanggan.Membuat switch RF tidaklah sulit, tetapi meningkatkan performa switch RF jauh lebih sulit. Bahkan lebih sulit lagi untuk membuat perusahaan meraih keuntungan melalui switch RF. Jawabannya ada pada tiga aspek:1. Teknologi chip sakelar RFPada tahun 2014, sakelar frekuensi radio masih merupakan produk kelas atas, dan hanya ada sedikit personel R&D dalam negeri yang mampu membuatnya, apalagi membuatnya dengan baik.Pada tahun 2020, switch RF telah menjadi produk chip biasa, dan banyak insinyur RF dalam negeri dapat membuatnya, dan mereka melakukannya dengan sangat baik. Jika ada yang membandingkan switch RF buatan dalam negeri dengan Skyworks dan Qorvo, maka orang tersebut pasti orang luar. Perbandingan yang tepat seharusnya dengan Zhuo Shengwei.Zhuo Shengwei tidak hanya mencapai kinerja terbaik, tetapi juga mencapai biaya terendah. Saat membuat switch RF di Tiongkok, referensi terbaik adalah Zhuosheng Micro. Jika tidak dapat mencapai kinerja dan luas area DIE dari switch RF Zhuosheng Micro, sebaiknya jangan membuatnya lagi, karena itu hanya membuang-buang sumber daya.Anda tidak membutuhkan sedikit orang untuk membuat sakelar frekuensi radio. Satu atau dua insinyur R&D frekuensi radio sudah cukup. Anda tidak membutuhkan banyak uang, puluhan juta sudah cukup. Tidak ada gunanya menumpuk orang dan uang, tetapi akan sangat berguna untuk menemukan insinyur R&D RF dan manajer produk yang tepat.Ketika sebuah perusahaan PA telepon seluler membuat sakelar RF, teknologi, personel R&D, rantai pasokan, dan pelanggannya hanyalah hal sampingan. Sama seperti Sanwuwei, sebuah perusahaan FEM WiFi, mereka juga membuat sakelar RF dengan mudah. Personel R&D dapat mendesain sakelar diskrit ketika mereka memiliki waktu luang, dan wafer dicetak bersamaan ketika wafer tersebut dicetak. Jika produk tersebut kompetitif dan ada permintaan pelanggan, produksi massal akan diputuskan, dan biayanya hampir nol.Saklar WiFi dan saklar RF ponsel 5G sangat mirip dalam indikator kinerja. Setelah pin PIN diubah, ia dapat menjadi saklar RF ponsel 5G. Pembuatannya mudah, tetapi tidak mudah untuk memproduksi saklar RF dalam jumlah besar dan menghasilkan keuntungan. Melalui analisis produk dan riset pasar, Sanwu Micro memiliki keunggulan teknis tertentu dalam pembuatan saklar RF ponsel 5G. Mereka dapat mengurangi luas area DIE hingga 30% sambil meningkatkan kinerja (merujuk pada Zhuosheng Micro), sehingga Sanwu Micro sedang bersiap untuk membuat saklar RF ponsel 5G untuk memberikan dampak di pasar.Ketika tidak ada batasan untuk teknologi, rantai pasokan menjadi daya saing inti.Tidak banyak peningkatan dan iterasi teknis untuk switch RF. Sebagian besar pekerjaan difokuskan pada pengurangan luas area DIE, yang juga merupakan keunggulan perusahaan-perusahaan Tiongkok. Tanpa pemikiran inovatif, akan sulit bagi pendatang baru untuk menemukan peluang.Saklar frekuensi radio telah menjadi produk operasional. Harga satuan produk yang didistribusikan secara luas berkisar antara 1.5 hingga 4 sen, dan volume yang sangat besar diperlukan untuk mendukung penjualan. Biaya wafer hanya menyumbang sebagian kecil, sedangkan biaya pengemasan dan pengujian merupakan sebagian besar. Tanpa kuantitas, tidak ada daya tawar.Zhuosheng Micro memiliki biaya terendah di seluruh rantai pasokan. Volume wafer SOI besar dan biayanya paling rendah. Bagian pengemasan dan pengujian membeli dan memasang sendiri sejumlah besar mesin, dan biayanya juga paling rendah.Selanjutnya adalah perusahaan PA telepon seluler, yang mengonsumsi sejumlah besar wafer SOI dalam modul untuk membuat sakelar dan LNA. Harga wafer juga kompetitif, diperkirakan hanya kalah dari Zhuosheng Micro. Di pabrik pengemasan dan pengujian, perusahaan PA juga merupakan pelanggan besar, dan harga pengemasan dan pengujian sakelar seharusnya bagus. Secara keseluruhan, biayanya setidaknya 10~20% lebih tinggi daripada Zhuosheng.Dilihat dari pengiriman switch RF domestik lainnya di pasaran saat ini, biaya keseluruhan rantai pasokan setidaknya 20~30% lebih tinggi daripada Zhuosheng Micro.Pelanggan besar merupakan ambang batas yang sangat penting untuk switch RF. Semakin banyak pelanggan merek terkenal, semakin tinggi harganya, diikuti oleh beberapa perusahaan desain telepon seluler besar, dan yang paling sensitif terhadap biaya adalah perusahaan modul. Lebih dari 95% permintaan switch frekuensi radio terkonsentrasi di antara pelanggan telepon seluler.Zhuo Shengwei telah menjadi pemasok utama switch RF untuk semua pelanggan ponsel utama kecuali ponsel Apple. Dalam 5 tahun, tidak ada perusahaan lain yang mampu melakukan hal ini. Zhuoshengwei menjadi pemasok nomor satu bagi pelanggan-pelanggan tersebut karena waktu, tempat, dan orang-orang yang tepat. Sebagai pemasok utama, rasio pasokan klien umumnya antara 50% dan 80%.Semua pelanggan tahu bahwa laba kotor Zhuoshengwei sangat tinggi. Mengapa para pembeli pelanggan tidak menurunkan harga Zhuoshengwei? Laba kotor switch RF Zhuosheng Micro seharusnya sudah mencapai puncaknya. Kapasitas produksi terbatas tahun ini, dan tugas utama pelanggan adalah memastikan pengiriman dan produksi. Setelah kapasitas produksi tidak lagi terbatas, harga akan tetap ditekan. Tetapi jika laba kotor Zhuoshengwei turun dari 50% menjadi 30%, perusahaan lain pada dasarnya tidak akan memiliki laba kotor. Oleh karena itu, laba kotor Zhuoshengwei akan tetap dipertahankan sekitar 40% untuk jangka waktu tertentu.Melihat sakelar RF dari segi klasifikasi produk dan permintaan pasar.Produk sakelar RF dapat dibagi menjadi tiga kategori: sakelar diskrit, penala antena, dan modul sakelar.Seberapa besar ukuran pasar sakelar frekuensi radio? Informasi yang diberikan oleh beberapa lembaga riset pasar dan daring seringkali memberikan persepsi yang salah kepada masyarakat. Misalnya, gambar di bawah ini:Berdasarkan gambar di atas, switch RF akan memiliki ukuran pasar lebih dari 2 miliar dolar AS pada tahun 2020. Pasar Tiongkok memiliki setidaknya 50% pangsa pasar. Tampaknya Zhuoshengwei menguasai hingga 40% pangsa pasar. Produsen switch domestik lainnya jika digabungkan kurang dari seperlima pangsa pasar Zhuoshengwei. Jadi, di mana separuh switch RF lainnya? Sebenarnya, itu ada di modul PA ponsel, dan akan semakin banyak switch yang terintegrasi dalam modul PA ponsel.Jika dilihat dari perspektif model ponsel, ponsel pintar perlu terus meningkatkan jumlah sakelar RF untuk memenuhi kebutuhan penerimaan dan transmisi sinyal di berbagai pita frekuensi. Seiring bertambahnya jumlah pita frekuensi 5G dan meningkatnya penetrasi casing logam, permintaan akan sakelar RF mandiri juga meningkat. Diperkirakan jumlah ponsel 5G mandiri akan mencapai 12-18, dan penggunaan ponsel mandiri akan berlipat ganda. Gambar di bawah ini diambil dari internet:Seperti yang terlihat pada gambar di atas, dari 2G ke 5G, penggunaan sakelar frekuensi radio telah meningkat secara signifikan. Jumlah sakelar ini termasuk sakelar di modul PA telepon seluler dan modul penerima. Dari 4G ke 5G, jumlah sakelar diskrit tidak meningkat secara signifikan. Pada era 2G dan 3G, sakelar diskrit pada dasarnya tidak digunakan, dan Zhuo Shengwei juga menghadirkan telepon seluler 4G.Tahun 2021 mungkin menjadi puncak permintaan pasar untuk switch diskrit, dan modul PA serta modul penerima akan mengintegrasikan lebih banyak switch. Dari informasi pasar, diketahui bahwa modul PA ponsel 5G baru akan mengintegrasikan empat switch diskrit tambahan. Keempat switch diskrit ini awalnya dipasang di luar. Modul PA ponsel 5G baru ini akan diluncurkan pada akhir tahun.Permintaan akan modul penerima akan terus meningkat, tetapi kesulitan desain modul yang mengintegrasikan sakelar, LNA, dan filter akan meningkat, dan persyaratan untuk ukuran perusahaan dan investasi juga akan meningkat. Zhuoshengwei adalah pemasok modul penerima terbesar di Tiongkok, diikuti oleh perusahaan PA telepon seluler. Dari beberapa laporan pembongkaran 5G, kita dapat melihat bahwa perusahaan PA telepon seluler tidak hanya menyediakan modul PA, tetapi juga menyediakan modul penerima.Dari perspektif teknologi, rantai pasokan, dan sumber daya pelanggan, selain Zhuo Shengwei, tidak ada produsen domestik yang dapat bersaing dengan PA Mobile Phone Company. Perusahaan switch RF lainnya dapat membuat switch diskrit, tetapi begitu mereka membuat modul penerima, ambang batas teknis, rantai pasokan, dan pelanggan akan lebih tinggi.Oleh karena itu, ketika membuat sakelar RF, Anda tidak hanya harus memperhatikan Zhuo Shengwei, tetapi juga perusahaan PA telepon seluler. Saat ini, sakelar frekuensi radio diskrit dan modul penerima dari perusahaan PA telepon seluler semakin baik dari waktu ke waktu.Melihat sakelar RF dari perspektif tata letak produk dan kemampuan respons Zhuosheng Micro.Pada semester pertama tahun 2021, Zhuoshengwei mencatatkan pendapatan sebesar 2.359 miliar yuan, meningkat 136.48% dibandingkan tahun sebelumnya, dan laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk sebesar 1.014 miliar yuan, meningkat 187.37% dibandingkan tahun sebelumnya.Pada semester pertama tahun ini, Zhuosheng Micro Discrete Devices mempertahankan tingkat pertumbuhan yang stabil, mencapai pendapatan sebesar 1.661 miliar yuan, meningkat 70.57% dibandingkan tahun sebelumnya, dan meningkat 11.57% dibandingkan semester kedua tahun lalu. Pertumbuhan pesat ini didorong oleh peralihan ke telepon seluler 5G. Bisnis modul penerima frekuensi radio menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan yang tinggi pada semester pertama tahun ini. Modul penerima frekuensi radio mulai dijual pada semester kedua tahun 2020, terutama dari sisi penerima LFEM.Pada saat yang sama, Zhuosheng Micro terus memperkaya produk modul penerima yang sesuai untuk 5G NR. Pemancar telah meluncurkan modul utama L-PAMiF di pita frekuensi 5G NR. Klien pasar telah memberikan beberapa komentar positif tentang produk tersebut.Untuk mempertahankan pertumbuhan di pasar perangkat diskrit, Zhuosheng Micro telah membangun lini produksi sendiri dan meningkatkan tata letak produk modularnya:(1) Zhuosheng Micro terus mempromosikan iterasi produk perangkat diskrit berdasarkan permintaan pasar, sambil terus mengoptimalkan biaya produksi produk. Dalam proses desain chip, kami mendesain produk yang dioptimalkan biayanya berdasarkan permintaan. Dalam proses manufaktur, pengemasan, dan pengujian chip, kami membangun hubungan kerja sama jangka panjang dan stabil dengan pemasok, bernegosiasi untuk mengunci kapasitas produksi, berpartisipasi dalam penelitian dan pengembangan proses dan teknologi utama, dan pada saat yang sama membeli sendiri peralatan utama untuk meningkatkan hasil produksi.(2) Untuk mengatasi rendahnya tingkat produksi domestik filter dalam modul RF, perusahaan menandatangani kerja sama strategis dengan Komite Manajemen Zona Pengembangan Ekonomi Wuxi Liyuan untuk bersama-sama membangun basis produksi industri semikonduktor untuk pembangunan jalur produksi pengemasan dan pengujian filter dan modul RF. Total investasi awal adalah 800 juta yuan pada November 2020, dan tambahan 2.7 miliar yuan diinvestasikan pada Maret 2021. Hingga Juni tahun ini, struktur utama proyek pembangunan telah berhasil diselesaikan dan direncanakan akan mulai beroperasi sebelum akhir tahun.Faktanya, kinerja switch RF Zhuosheng Micro mulai tumbuh pesat pada tahun 2017. Sebelum tahun 2015, RDA, Feixiang Technology, dan Weijie Chuangxin semuanya menyediakan produk switch RF. Hingga saat ini, produk switch RF dari perusahaan-perusahaan tersebut masih dipromosikan di pasar. Pertumbuhan bisnis switch diskrit RF sangat minim, dan klien secara bertahap terpinggirkan, sehingga Zhuoshengwei menjadi satu-satunya pemain dominan.
Hingga hari ini, terdapat lebih dari 15 produsen switch RF domestik. Menurut informasi pasar, kecuali Zhuosheng Micro, tidak ada perusahaan yang memiliki penjualan tahunan switch diskrit melebihi 100 juta yuan. Misalnya, Xiaomi, pemasok switch RF domestik termasuk Zhuoshengwei, Onruiwei, Weijiechangxin, Awinic, Weir, dan produsen lainnya. Kecuali Zhuoshengwei, yang lain memiliki pangsa pasar yang sangat kecil. Dengan berkurangnya produksi switch diskrit dan harga yang lebih rendah, akan sulit bagi perusahaan mana pun untuk mencapai penjualan switch RF sebesar 100 juta yuan di masa mendatang. Di satu sisi, Zhuosheng Micro tidak akan memberikan kesempatan seperti itu. Di sisi lain, strategi pelanggan utama untuk menggunakan Zhuosheng Micro sebagai pemasok utama tidak akan berubah. Bagian yang tersisa akan dibagi di antara lebih dari 10 perusahaan, dan tidak ada satu pun yang dapat menguasai sebagian besar pangsa pasar.Mengalahkan pasar itu sulit, dan mempertahankan pasar bahkan lebih sulit. Zhuosheng Micro akan mempertahankan pangsa pasarnya di bidang switch frekuensi radio dan waspada terhadap munculnya pemain kelas dua. Perusahaan akan terus bekerja keras dalam penelitian dan pengembangan teknologi, optimalisasi rantai pasokan, dan hubungan pelanggan.Zhuosheng memiliki rangkaian lengkap sakelar RF mikro/LNA dan FEM penerima, rantai pasokan yang terjamin, dan hubungan pelanggan yang kuat. Tanpa perang harga, akan sulit bagi perusahaan lain untuk mendapatkan peluang besar. Jika terjadi perang harga, hanya perusahaan PA telepon seluler yang memiliki kemampuan ini. Namun, perusahaan PA telepon seluler harus go public dan tidak akan menginvestasikan banyak sumber daya pada sakelar RF dan mengurangi keuntungan, apalagi merugi. Awinic dan Weill adalah perusahaan yang terdaftar di bursa saham dan perlu mengejar keuntungan yang wajar. Kesenjangan biaya antara perusahaan rintisan sakelar RF lainnya terlalu besar. Bahkan jika Zhuoshengwei mempertahankan keuntungan lebih dari 50%, tidak ada margin keuntungan. Jika harga Zhuoshengwei turun, mereka akan mengalami kerugian. Tidak ada peluang untuk mengeluarkan uang untuk membuat sakelar frekuensi radio.Sejak saya mulai membuat sakelar frekuensi radio pada tahun 2015, saya telah mengalami, melihat, dan memahaminya. Dengan adanya Zhuoshengwei, sakelar frekuensi radio hanya dapat digunakan sebagai produk tambahan dan sebagai lini produk perusahaan; jika Anda memulai bisnis dengan sakelar frekuensi radio sebagai produk utama, hasilnya pasti gagal. Demikian pula, jika Anda memulai bisnis dengan menggunakan modul penerima frekuensi radio sebagai produk utama, itu hanya akan menjadi keputusan yang salah.Karena adanya sakelar frekuensi radio yang diproduksi di dalam negeri, tidak ada orang kedua setelah Zhuo Shengwei.
Konten ini berasal dari Internet/Pengamatan Industri SemikonduktorSitus web ini hanya menyediakan pencetakan ulang. Pandangan, pendirian, teknologi, dll. dari artikel ini tidak ada hubungannya dengan situs web ini. Jika ada pelanggaran, silakan hubungi kami untuk menghapusnya!
