Bir radyo frekans anahtarı, bir kaynak suyu birikintisini hareketlendirdi.
Küçük bir radyo frekans anahtarıyla Zhuosheng Micro, 150 milyar yuan piyasa değerine, %50'nin üzerinde brüt kar marjına ve 5 milyar yuanı aşan yıllık satışlara sahip. Bu rakamlar, yerli çip endüstrisi ve sermaye piyasası için son derece etkileyici ve inanılmaz.Sonuç olarak, giderek daha fazla şirket RF anahtarlama alanına giriyor ve giderek daha fazla insan ikinci Zhuoshengwei olmayı hayal ediyor.Eski bir atasözü der ki: Çalışma alanında uzmanlıklar ve kabulde öncelikler vardır. Bu, RF anahtarlama çipleri için de en iyi yorumdur. Bu yazıyı kişisel görüşümü ifade etmek için yazıyorum. Yerli RF anahtarlama çipleri konusunda, Zhuo Shengwei'den sonra ikinci bir çocuk olmayacak. Belki bir gün Chun Meng endişelenip geçmişe aitmiş gibi tepki verecektir.RF anahtarlarına çip teknolojisi, tedarik zinciri ve müşteriler açısından bakmakRF anahtarları üretmek zor değil, ancak RF anahtarlarının performansını artırmak zor. RF anahtarları aracılığıyla bir şirketi karlı hale getirmek ise daha da zor. Cevap üç açıdan ele alınabilir:1. RF anahtar çip teknolojisi2014 yılında radyo frekans anahtarları hala üst düzey bir üründü ve bunu yapabilecek, hele ki iyi yapabilecek yerli Ar-Ge personeli çok azdı.2020 yılına gelindiğinde, RF anahtarları düzenli bir çip ürünü haline gelmişti ve birçok yerli RF mühendisi bunları üretebiliyor ve çok iyi yapıyorlardı. Yerli RF anahtarlarını Skyworks ve Qorvo ile karşılaştıran kişi mutlaka dışarıdan biridir. Karşılaştırma Zhuo Shengwei ile yapılmalıdır.Zhuo Shengwei sadece en iyi performansı değil, aynı zamanda en uygun maliyeti de elde ediyor. Çin'de RF anahtarları üretilirken en iyi referans Zhuosheng Micro'dur. Zhuosheng Micro RF anahtarlarının performansına ve DIE alanına ulaşılamıyorsa, tekrar denememek tavsiye edilir; bu kaynak israfıdır.Radyo frekansı geçişi için birkaç kişiye ihtiyacınız yok. Bir veya iki radyo frekansı Ar-Ge mühendisi yeterli. Çok paraya da ihtiyacınız yok, on milyonlarca dolar yeterli. İnsanları ve parayı yığmak faydasızdır, ancak doğru RF Ar-Ge mühendislerini ve ürün yöneticilerini bulmak faydalıdır.Bir cep telefonu PA şirketi RF anahtarları ürettiğinde, teknolojisi, Ar-Ge personeli, tedarik zinciri ve müşterileri tamamen tesadüfi unsurlardır. Tıpkı WiFi FEM şirketi Sanwuwei gibi, o da RF anahtarlarını kolayca üretebilir. Ar-Ge personeli boş zamanlarında ayrı ayrı anahtarlar tasarlayabilir ve yonga levhaları döküm aşamasında bir araya getirilebilir. Ürün rekabetçi ise ve müşteri talebi varsa, seri üretime karar verilir ve maliyeti neredeyse sıfır olur.WiFi anahtarı ve 5G cep telefonu RF anahtarı, performans göstergeleri açısından birbirine çok benzer. PIN kodu değiştirildiğinde, 5G cep telefonu RF anahtarı haline getirilebilir. Üretimi kolaydır, ancak büyük miktarlarda RF anahtarı üretmek ve para kazanmak kolay değildir. Ürün analizi ve pazar araştırması sonucunda, Sanwu Micro, 5G cep telefonu RF anahtarları üretiminde belirli teknik avantajlara sahip olduğunu tespit etti. Performansı artırırken DIE alanını %30 oranında azaltabiliyor (Zhuosheng Micro'ya bakınız), bu nedenle Sanwu Micro, pazara etki edecek bir 5G cep telefonu RF anahtarı üretmeye hazırlanıyor.Teknoloji için bir eşik olmadığında tedarik zinciri temel rekabet gücü haline gelir.RF anahtarları için çok fazla teknik geliştirme ve yineleme yok. En çok yapılan iş, yonga alanı (DIE) boyutunu küçültmek ki bu da Çinli şirketlerin avantajı. Yenilikçi düşünce olmadan, yeni oyuncuların fırsat bulması zor olacaktır.Radyo frekans anahtarları operasyonel bir ürün haline geldi. Yaygın olarak dağıtılan ürünlerin birim fiyatı 1.5 ile 4 sent arasında değişiyor ve satışları desteklemek için çok büyük bir hacim gerekiyor. Yonga levhalarının maliyeti küçük bir paya sahipken, ambalaj ve test maliyetleri büyük bir bölümü oluşturuyor. Miktar olmadan pazarlık gücü olmaz.Zhuosheng Micro, tüm tedarik zincirinde en düşük maliyete sahip. SOI wafer hacmi büyük ve maliyeti en düşük. Paketleme ve test bölümü de çok sayıda makineyi kendi bünyesinde satın alıp kullanıma sunuyor ve bu nedenle maliyeti de en düşük seviyede.Sırada, modül içinde switch ve LNA üretmek için büyük miktarda SOI wafer tüketen mobil telefon PA şirketi var. Wafer fiyatı da rekabetçi olup, Zhuosheng Micro'dan sonra ikinci sırada olduğu tahmin ediliyor. Paketleme ve test fabrikasında da PA şirketi büyük bir müşteri ve switch'lerin paketleme ve test fiyatının da iyi olması bekleniyor. Genel olarak, maliyet Zhuosheng'den en az %10-20 daha yüksek.Piyasada bulunan diğer yerli RF anahtarlarının mevcut sevkiyatlarına bakıldığında, tedarik zincirinin toplam maliyetinin Zhuosheng Micro'nunkinden en az %20-30 daha yüksek olduğu görülmektedir.Büyük müşteriler, RF anahtarları için çok önemli bir eşiktir. Marka bilinirliği ne kadar yüksekse, fiyat da o kadar artar; bunu birkaç büyük cep telefonu tasarım şirketi takip eder ve en maliyet hassasiyetine sahip olan ise modül şirketidir. Radyo frekans anahtarlarına olan talebin %95'inden fazlası cep telefonu müşterileri arasında yoğunlaşmıştır.Zhuo Shengwei, Apple cep telefonları hariç tüm büyük cep telefonu müşterileri için RF anahtarlarının ana tedarikçisi haline geldi. 5 yıl içinde başka hiçbir şirket bunu başaramayacak. Zhuo Shengwei, doğru zamanlama, doğru yer ve doğru insanlar sayesinde bu müşteriler için bir numaralı tedarikçi oldu. Birinci tedarikçi olarak, müşteri tedarik oranı genellikle %50 ile %80 arasında değişiyor.Tüm müşteriler Zhuoshengwei'nin brüt karının çok yüksek olduğunu biliyor. Peki neden müşteriler Zhuoshengwei'nin fiyatlarını düşürmüyor? Zhuosheng Micro'nun RF switch brüt karı zirveye ulaşmış olmalı. Bu yıl üretim kapasitesi yetersiz ve müşterinin asıl görevi teslimat ve üretimi sağlamak. Üretim kapasitesindeki sıkıntı ortadan kalktığında fiyatlar yine de düşürülecektir. Ancak Zhuoshengwei'nin brüt karı %50'den %30'a düşerse, diğer şirketlerin brüt karı neredeyse hiç olmayacak. Bu nedenle, Zhuoshengwei'nin brüt karı bir süre daha %40 civarında kalacaktır.Ürün sınıflandırması ve pazar talebinden RF anahtarlarına bakışRF anahtarlama ürünleri üç kategoriye ayrılabilir: ayrık anahtarlar, anten ayarlayıcılar ve anahtarlama modülleri.Radyo frekans anahtarlarının pazar büyüklüğü ne kadar? Bazı pazar araştırma kuruluşları ve internet siteleri tarafından verilen bilgiler, insanlarda sıklıkla yanlış algılara yol açmaktadır. Örneğin, aşağıdaki resim:Yukarıdaki şekle göre, RF anahtarlarının pazar büyüklüğü 2020 yılında 2 milyar ABD dolarını aşacak. Çin pazarının pazar payı en az %50. Zhuoshengwei'nin pazar payının %40'a kadarını oluşturduğu görülüyor. Diğer yerli anahtar üreticilerinin toplamı Zhuoshengwei'nin pazar payının beşte birinden daha az. Peki RF anahtarlarının diğer yarısı nerede? Aslında, cep telefonu PA modülünde bulunuyor ve cep telefonu PA modülüne entegre edilen anahtarların sayısı giderek artacak.Mobil telefon modelleri açısından RF anahtarlarına bakıldığında, mobil akıllı telefonların farklı frekans bantlarındaki sinyal alım ve iletim ihtiyaçlarını karşılamak için sürekli olarak RF anahtar sayısını artırması gerekmektedir. 5G frekans bantlarının sayısı arttıkça ve metal kasaların yaygınlaşmasıyla birlikte, bağımsız RF anahtarlarına olan talep de artmaktadır. Bağımsız RF anahtarlarına olan talep artmaktadır. Bağımsız 5G mobil telefon sayısının 12-18'e ulaşması ve bağımsız telefon kullanımının iki katına çıkması beklenmektedir. Aşağıdaki resim internetten alınmıştır:
Yukarıdaki şekilde görülebileceği gibi, 2G'den 5G'ye kadar radyo frekans anahtarlarının kullanımı önemli ölçüde artmıştır. Bu anahtarların sayısı, cep telefonu PA modülündeki ve alıcı modülündeki anahtarları da içermektedir. 4G'den 5G'ye kadar ise ayrık anahtarların sayısı bu kadar önemli ölçüde artmamıştır. 2G ve 3G döneminde ayrık anahtarlar temelde kullanılmamıştır ve Zhuo Shengwei de 4G cep telefonlarını piyasaya sürmüştür.2021, ayrık anahtarlar için pazar talebinin zirve noktası olabilir ve PA modülleri ile alıcı modüller daha fazla anahtar entegre edecektir. Piyasadaki bilgilere göre, yeni bir 5G cep telefonu PA modülü dört adet daha ayrık anahtar entegre edecek. Bu dört ayrık anahtar başlangıçta dışarıda asılıydı. Bu yeni 5G cep telefonu PA modülü yıl sonuna doğru piyasaya sürülecek.Alıcı modüllere olan talep artmaya devam edecek, ancak anahtarlar, LNA'lar ve filtreleri entegre eden modül tasarımının zorluğu artacak ve şirket büyüklüğü ve yatırım gereksinimleri de artacaktır. Zhuoshengwei, Çin'deki en büyük alıcı modül tedarikçisidir, onu cep telefonu PA şirketleri takip etmektedir. Birkaç 5G söküm raporundan, cep telefonu PA şirketlerinin sadece PA modülleri değil, aynı zamanda alıcı modüller de sağladığını görebiliriz.Teknoloji, tedarik zinciri ve müşteri kaynakları açısından bakıldığında, Zhuo Shengwei dışında hiçbir yerli üretici PA Cep Telefonu Şirketi ile rekabet edemez. Diğer RF anahtarlama şirketleri ayrı anahtarlar üretebilir, ancak alıcı modüller üretmeye başladıklarında teknik, tedarik zinciri ve müşteri eşikleri daha yüksek olacaktır.Bu nedenle, RF anahtarları üretirken sadece Zhuo Shengwei'ye değil, aynı zamanda cep telefonu PA şirketlerine de bakmalısınız. Günümüzde, cep telefonu PA şirketlerinin ürettiği ayrık radyo frekans anahtarları ve alıcı modülleri giderek daha iyi hale geliyor.Zhuosheng Micro'nun ürün düzeni ve yanıt verme yetenekleri perspektifinden RF anahtarlarına bakış.Zhuoshengwei, 2021 yılının ilk yarısında 2.359 milyar yuan gelir elde ederek bir önceki yıla göre %136.48 artış kaydetti ve ana şirkete ait net kar 1.014 milyar yuan olarak gerçekleşti; bu da bir önceki yıla göre %187.37'lik bir artış anlamına geliyor.Yılın ilk yarısında Zhuosheng Mikro Ayrık Cihazlar, istikrarlı bir büyüme oranı yakalayarak 1.661 milyar yuan gelir elde etti; bu da bir önceki yıla göre %70.57 ve geçen yılın ikinci yarısına göre %11.57'lik bir artış anlamına geliyor. Bu hızlı büyüme, 5G mobil telefon geçişinden kaynaklandı. Radyo frekansı alıcı modülü işi, yılın ilk yarısındaki yüksek gelir artışının ana itici gücü oldu. Radyo frekansı alıcı modülleri, 2020'nin ikinci yarısında, ağırlıklı olarak alıcı uç LFEM'den satışa sunulmaya başlandı.Aynı zamanda Zhuosheng Micro, 5G NR için uygun alıcı modül ürünlerini zenginleştirmeye devam ediyor. Verici bölümü ise 5G NR frekans bandında ana modül olan L-PAMiF'i piyasaya sürdü. Piyasadaki müşteriler ürün hakkında bazı olumlu yorumlarda bulundular.Ayrık cihaz pazarındaki büyümesini sürdürmek için Zhuosheng Micro, kendi üretim hatlarını kurdu ve modüler ürün düzenini geliştirdi:(1) Zhuosheng Micro, pazar talebine dayalı olarak ayrık cihazların ürün yinelemelerini teşvik etmeye devam ederken, ürün üretim maliyetlerini optimize etmeyi de sürdürmektedir. Çip tasarım sürecinde, talebe dayalı olarak maliyet optimize edilmiş ürünler tasarlıyoruz. Çip üretim, paketleme ve test süreçlerinde, tedarikçilerle uzun vadeli ve istikrarlı iş birliği ilişkileri kuruyor, üretim kapasitesini güvence altına almak için görüşmeler yapıyor, kilit süreç ve teknolojilerin araştırma ve geliştirilmesine katılıyor ve aynı zamanda ürün verimliliğini artırmak için kilit ekipmanları kendimiz satın alıyoruz.(2) RF modüllerindeki filtrelerin düşük yerli üretim oranıyla başa çıkmak için şirket, filtre ve RF modül paketleme ve test üretim hatlarının inşası için ortak bir yarı iletken endüstriyel üretim üssü kurmak üzere Wuxi Liyuan Ekonomik Kalkınma Bölgesi Yönetim Komitesi ile stratejik bir işbirliği anlaşması imzaladı. Kasım 2020'de toplam 800 milyon yuan tutarındaki ilk yatırıma ek olarak Mart 2021'de 2.7 milyar yuan daha yatırım yapıldı. Bu yılın Haziran ayı itibarıyla inşaat projesinin ana yapısı başarıyla tamamlandı ve yıl sonundan önce kullanıma açılması planlanıyor.Aslında, Zhuosheng Micro'nun RF anahtar performansı 2017'de hızla büyümeye başladı. 2015'ten önce RDA, Feixiang Technology ve Weijie Chuangxin'in hepsi RF anahtar ürünleri sağlıyordu. Bugün bile bu şirketlerin RF anahtar ürünleri piyasada hala tanıtılıyor. RF ayrık anahtar işinde çok az büyüme var ve müşteriler giderek marjinalleşiyor, Zhuoshengwei tek başına baskın oyuncu olarak kalıyor.
Bugün itibariyle, 15'ten fazla yerli RF anahtar üreticisi bulunmaktadır. Piyasa bilgilerine göre, Zhuosheng Micro hariç, yıllık 100 milyon yuanı aşan RF anahtar satışına sahip hiçbir şirket bulunmamaktadır. Örneğin, Xiaomi, Zhuoshengwei, Onruiwei, Weijiechuangxin, Awinic, Weir ve diğer üreticiler yerli RF anahtar tedarikçileri arasındadır. Zhuoshengwei hariç, diğerlerinin payı çok küçüktür. RF anahtarlarının azalması ve fiyatların düşmesiyle, gelecekte herhangi bir şirketin RF anahtar satışlarında 100 milyon yuan'ı aşması zor olacaktır. Bir yandan Zhuosheng Micro böyle bir fırsat vermeyecektir. Öte yandan, büyük müşterilerin Zhuosheng Micro'yu ilk tedarikçi olarak kullanma stratejisi değişmeyecektir. Geri kalan kısım 10'dan fazla şirket arasında bölünecek ve hiç kimse çoğunluğu ele geçiremeyecektir.Piyasayı alt etmek zordur, piyasayı savunmak ise daha da zordur. Zhuosheng Micro, radyo frekans anahtarları pazarındaki payını koruyacak ve ikinci sınıf oyuncuların ortaya çıkmasına karşı önlem alacaktır. Teknoloji araştırma ve geliştirme, tedarik zinciri optimizasyonu ve müşteri ilişkileri konularında çalışmalarına yoğun bir şekilde devam edecektir.Zhuosheng, eksiksiz bir mikro RF anahtar/LNA ve alıcı FEM yelpazesine, garantili bir tedarik zincirine ve güçlü müşteri ilişkilerine sahip. Fiyat savaşı olmadan, diğer şirketlerin büyük fırsatlar yakalaması zor olacaktır. Eğer bir fiyat savaşı olursa, bu yeteneğe sadece cep telefonu PA şirketleri sahip olur. Ancak, cep telefonu PA şirketlerinin halka arz edilmesi gerekiyor ve RF anahtarlarına çok fazla kaynak yatırıp karlarını azaltmak, hatta para kaybetmek gibi riskler göze almayacaklardır. Awinic ve Weill halka açık şirketler ve makul karlar elde etmeleri gerekiyor. Diğer RF anahtar girişim şirketleri arasındaki maliyet farkı çok büyük. Zhuoshengwei %50'nin üzerinde kar elde etse bile, kar marjı yok. Zhuoshengwei'nin fiyatı düşerse, zarar edeceklerdir. Radyo frekans anahtarları üretmek için para harcama şansları yok.2015'ten beri radyo frekans anahtarları üretmeye başladığımdan beri, onları deneyimledim, gördüm ve anladım. Zhuoshengwei'nin varlığıyla, radyo frekans anahtarları ancak şirketin ek ürünleri ve ürün yelpazesi olarak kullanılabilir; radyo frekans anahtarlarını ana ürün olarak kullanarak bir işe başlarsanız, sonuç felaket olur. Benzer şekilde, radyo frekans alıcı modüllerini ana ürününüz olarak kullanarak bir işe başlarsanız, bu ancak yanlış bir karar olabilir.Yerli üretim radyo frekans anahtarları sayesinde Zhuo Shengwei'den sonra ikinci bir kişi yok.
Bu içerik internetten alınmıştır.Yarı İletken Endüstrisi GözlemiBu web sitesi yalnızca yeniden yayınlama olanağı sunmaktadır. Bu makalenin görüşleri, duruşu, teknolojisi vb. bu web sitesiyle hiçbir ilgisi yoktur. Herhangi bir telif hakkı ihlali söz konusuysa, lütfen silinmesi için bizimle iletişime geçin!
