מתג תדר רדיו הפריע לבריכת מי מעיין.
עם מתג תדר רדיו קטן, ל-Zhuosheng Micro שווי שוק של 150 מיליארד יואן, רווח גולמי של יותר מ-50% ומכירות שנתיות העולות על 5 מיליארד יואן. נתונים אלה הם בעלי השפעה רבה ומדהימים על תעשיית השבבים המקומית ושוק ההון.כתוצאה מכך, יותר ויותר חברות מצטרפות למסלול החלפת RF, ויותר ויותר אנשים חולמים להפוך ל-Zhuoshengwei השני.כפי שאומר הפתגם הישן: יש התמחויות בתחום הלימוד, ויש סדרי עדיפויות לקבלה. זוהי גם התגובה הטובה ביותר על שבבי מתג RF. אני כותב מאמר זה כדי להביע את דעתי האישית. מתגי RF ביתיים, אחרי ג'ואו שנגווי, לא יהיה ילד שני. אולי יום אחד, צ'ון מנג ירגיש בבהלה ויגיב כאילו זה היה העבר.התבוננות במתגי RF מנקודת מבט של טכנולוגיית שבבים, שרשרת אספקה ולקוחותלא קשה לייצר מתגי RF, אבל קשה להגדיל את הביצועים של מתגי RF. קשה עוד יותר להפוך חברה לרווחית באמצעות מתגי RF. התשובה היא משלושה היבטים:בשנת 2014, מתגי תדר רדיו עדיין היו מוצר יוקרתי, והיו מעט מאוד אנשי מחקר ופיתוח מקומיים שיכלו לעשות זאת, קל וחומר לעשות זאת היטב.עד שנת 2020, מתגי RF הפכו למוצר שבב רגיל, ומהנדסי RF ביתיים רבים יכולים לייצר אותם, והם עושים זאת בצורה טובה מאוד. אם מישהו משווה מתגי RF ביתיים עם Skyworks ו-Qorvo, אז האדם הזה חייב להיות זר. ההשוואה צריכה להיות עם Zhuo Shengwei.חברת Zhuo Shengwei לא רק משיגה את הביצועים הטובים ביותר, אלא גם משיגה את העלות האולטימטיבית. בעת ייצור מתגי RF בסין, ההתייחסות הטובה ביותר היא Zhuosheng Micro. אם היא אינה יכולה להשיג את הביצועים ואת אזור ה-DI של מתגי Zhuosheng Micro RF, מומלץ לא לעשות זאת שוב, וזהו בזבוז משאבים.לא צריך כמה אנשים כדי לבצע מעבר לתדר רדיו. מהנדס מחקר ופיתוח אחד או שניים בתחום תדרי רדיו מספיקים. לא צריך הרבה כסף, עשרות מיליונים מספיקים. אין טעם לצבור אנשים וכסף, אבל כדאי למצוא את מהנדסי המחקר והפיתוח ומנהלי המוצר הנכונים בתחום תדר רדיו.כאשר חברת הגברת עוצמה לטלפונים ניידים מייצרת מתגי RF, הטכנולוגיה שלה, צוות המחקר והפיתוח, שרשרת האספקה והלקוחות שלה הם כולם מקריים. בדיוק כמו Sanwuwei, חברת WiFi FEM, גם היא מייצרת מתגי RF בקלות. צוות המחקר והפיתוח יכול לתכנן מתגים נפרדים כשהם פנויים, ופלים נוצקים יחד כאשר הוופל נוצק. אם המוצר תחרותי ויש ביקוש מהלקוחות, יוחלט ייצור המוני, והוא כמעט לא יעלה כלום.מתג ה-WiFi ומתג ה-RF של טלפון נייד 5G דומים מאוד במדדי הביצועים. לאחר שינוי פין ה-PIN, הוא יכול להפוך למתג RF של טלפון נייד 5G. קל לייצר אותו, אך לא קל לייצר מתגי RF בכמויות גדולות ולהרוויח כסף. באמצעות ניתוח מוצרים ומחקר שוק, ל-Sanwu Micro יש יתרונות טכניים מסוימים בייצור מתגי RF של טלפון נייד 5G. הוא יכול להפחית את שטח ה-DIE ב-30% תוך שיפור הביצועים (ראו Zhuosheng Micro), ולכן Sanwu Micro מתכוננת לייצר מתג RF של טלפון נייד 5G כדי להשפיע על השוק.כאשר אין סף לטכנולוגיה, שרשרת האספקה הופכת להיות התחרותיות המרכזית.אין הרבה שדרוגים טכניים ואיטרציות עבור מתגי RF. עיקר העבודה היא לצמצם את שטח ה-DIE, וזה גם היתרון של חברות סיניות. ללא חשיבה חדשנית, יהיה קשה למתחרים חדשים למצוא הזדמנויות.מתגי תדר רדיו הפכו למוצר תפעולי. מחיר היחידה של מוצרים הנפוצים באופן נרחב נע בין 1.5 ל-4 סנט, ונדרש נפח גדול מאוד כדי לתמוך במכירות. עלות הוופלים מהווה חלק קטן, ועלות האריזה והבדיקה היא העיקר. ללא כמות, אין כוח מיקוח.ל-Zhuosheng Micro יש את העלות הנמוכה ביותר בכל שרשרת האספקה. נפח פרוסות ה-SOI גדולות והעלות הנמוכה ביותר. שלב האריזה והבדיקה רוכש ופרוס מספר רב של מכונות בפני עצמו, והעלות היא גם הנמוכה ביותר.הבא בתור הוא חברת PA לטלפונים ניידים, אשר צורכת כמות גדולה של פרוסות SOI במודול לייצור מתגים ו-LNA. מחיר הפרוסות גם הוא תחרותי, ומוערך כשני רק ל-Zhuosheng Micro. במפעל האריזה והבדיקה, חברת PA היא גם לקוחה גדולה, ומחיר האריזה והבדיקה של מתגים אמור להיות טוב. בסך הכל, העלות גבוהה במקצת ב-10~20% לפחות מזו של Zhuosheng.אם לשפוט לפי המשלוחים הנוכחיים של מתגי RF מקומיים אחרים בשוק, העלות הכוללת של שרשרת האספקה גבוהה בלפחות 20~30% מזו של Zhuosheng Micro.לקוחות גדולים מהווים סף חשוב מאוד עבור מתגי RF. ככל שיש יותר לקוחות מותגים, כך המחיר גבוה יותר, ואחריהם מספר חברות גדולות לעיצוב טלפונים ניידים, והרגישה ביותר לעלות היא חברת המודולים. יותר מ-95% מהביקוש למתגי תדר רדיו מרוכז בקרב לקוחות טלפונים ניידים.חברת Zhuo Shengwei הפכה לספקית העיקרית של מתגי RF עבור כל לקוחות הטלפונים הניידים העיקריים, מלבד טלפונים ניידים של אפל. בעוד 5 שנים, אף חברה אחרת לא תוכל לעשות זאת. Zhuoshengwei הפכה לספקית מספר אחת עבור לקוחות אלה בזכות הזמן, המקום והאנשים הנכונים. כספקית הראשונה, יחס האספקה ללקוחות נע בדרך כלל בין 50% ל-80%.כל הלקוחות יודעים שהרווח הגולמי של Zhuoshengwei גבוה מאוד. מדוע לקוחותיהם של הרוכשים לא מורידים את מחיר Zhuoshengwei? הרווח הגולמי של מתג ה-RF של Zhuosheng Micro אמור להגיע לשיאו. כושר הייצור נמצא במחסור השנה, ותפקידו העיקרי של הלקוח הוא להבטיח אספקה וייצור. ברגע שכושר הייצור כבר לא יהיה מצומצם, המחירים עדיין יהיו מופחתים. אבל אם הרווח הגולמי של Zhuoshengwei יירד מ-50% ל-30%, לחברות אחרות לא יהיה למעשה רווח גולמי. לכן, הרווח הגולמי של Zhuo Shengwei עדיין יישמר על כ-40% למשך תקופה מסוימת.מסתכלים על מתגי RF מסיווג מוצרים וביקוש בשוקניתן לחלק מוצרי מתג RF לשלוש קטגוריות: מתגים בדידים, מכווני אנטנה ומודולי מתגיםמה גודל שוק מתגי תדר רדיו? המידע שניתן על ידי מוסדות מחקר שוק מסוימים ובאינטרנט גורם לאנשים לעתים קרובות לתפיסות שגויות. לדוגמה, התמונה למטה:על פי האיור לעיל, מתגי RF יהיו בעלי גודל שוק של יותר מ-2 מיליארד דולר אמריקאי בשנת 2020. לשוק הסיני יש לפחות 50% מנתח השוק. נראה ש-Zhuoshengwei מהווה עד 40% מנתח השוק. יצרני מתגים מקומיים אחרים יחד מהווים פחות מחמישית מ-Zhuoshengwei. אז איפה המחצית השנייה של מתגי RF? למעשה, זה במודול ההגברה של הטלפונים הניידים, ויהיו עוד ועוד מתגים משולבים במודול ההגברה של הטלפונים הניידים.בהתבוננות על מתגי RF מנקודת מבט של דגמי טלפונים ניידים, טלפונים חכמים ניידים צריכים להגדיל באופן מתמיד את מספר מתגי ה-RF כדי לענות על הצרכים של קליטה ושידור של אותות בתחומי תדרים שונים. ככל שמספר תחומי התדרים של 5G עולה וחדירתם של מעטפות מתכת גוברת, כך עולה הביקוש למתגי RF עצמאיים. הביקוש למתגי RF עצמאיים עולה. צפוי שמספר הטלפונים הניידים העצמאיים של 5G יגיע ל-12-18, והשימוש בטלפונים עצמאיים יוכפל. התמונה למטה לקוחה מהאינטרנט:כפי שניתן לראות באיור למעלה, מ-2G ל-5G, השימוש במתגי תדר רדיו גדל משמעותית. מספר המתגים הללו כולל את המתגים במודול ההגברה של הטלפון הנייד ואת מודול הקליטה. מ-4G ל-5G, מספר המתגים הבדידים לא גדל באופן משמעותי. בעידן ה-2G וה-3G, מתגים בדידים כמעט ולא היו בשימוש, וגם ג'ואו שנגווי המציא טלפונים ניידים 4G.ייתכן ש-2021 תהיה שיא הביקוש בשוק למתגים בדידים, ומודולי PA ומודולי קליטה ישלבו יותר מתגים. מהשוק נודע כי מודול PA חדש לטלפונים ניידים 5G ישלב ארבעה מתגים בדידים נוספים. ארבעת המתגים הבדידים הללו נתלו במקור בחוץ. מודול PA חדש זה לטלפונים ניידים 5G יושק בסוף השנה.הביקוש למודולי קליטה ימשיך לעלות, אך הקושי בתכנון מודולים הכולל שילוב מתגים, LNA ומסננים יגדל, והדרישות לגודל החברה ולהשקעות גם הן יגדלו. Zhuoshengwei היא ספקית מודולי הקליטה הגדולה ביותר בסין, ואחריה חברות הגברת תאורה לטלפונים ניידים. ממספר דוחות פירוק של 5G, אנו יכולים לראות שחברות הגברת תאורה לטלפונים ניידים לא רק מספקות מודולי הגברה, אלא גם מודולי קליטה.מנקודת מבט של טכנולוגיה, שרשרת אספקה ומשאבי לקוחות, מלבד Zhuo Shengwei, אף יצרן מקומי לא יכול להתחרות בחברת הטלפונים הניידים של PA. חברות מתגי RF אחרות יכולות לייצר מתגים בדידים, אך ברגע שהן ייצרו מודולי קליטה, הסף הטכני, הסף של שרשרת האספקה והמשאבים של הלקוחות יהיה גבוה יותר.לכן, בעת ייצור מתגי RF, עליכם להסתכל לא רק על Zhuo Shengwei, אלא גם על חברת הגברת תדרים לטלפונים ניידים. כיום, מתגי תדר הרדיו הבדידים ומודולי הקליטה של חברות הגברת תדרים לטלפונים ניידים הולכים ומשתפרים.התבוננות במתגי RF מנקודת מבט של פריסת המוצר ויכולות התגובה של Zhuosheng Microבמחצית הראשונה של 2021, ז'ואושנגווי השיגה הכנסות של 2.359 מיליארד יואן, עלייה של 136.48% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והרווח הנקי המיוחס לחברת האם היה 1.014 מיליארד יואן, עלייה של 187.37% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.במחצית הראשונה של השנה, חברת Zhuosheng Micro Discrete Devices שמרה על קצב צמיחה יציב, והשיגה הכנסות של 1.661 מיליארד יואן, עלייה של 70.57% משנה לשנה, ועלייה של 11.57% בהשוואה למחצית השנייה של השנה שעברה. צמיחה מהירה זו הובילה למתג הטלפונים הניידים 5G. עסקי מודולי קליטת תדרי רדיו היו הגורם העיקרי לצמיחת ההכנסות הגבוהה במחצית הראשונה של השנה. מודולי קליטת תדרי רדיו החלו להימכר במחצית השנייה של 2020, בעיקר מקצה המקלט LFEM.במקביל, חברת Zhuosheng Micro ממשיכה להעשיר את מוצרי מודול הקליטה המתאימים ל-5G NR. המשדר השיק את המודול הראשי L-PAMiF בתחום התדרים של 5G NR. לקוחות בשוק כבר הביעו הערות על המוצר.על מנת לשמור על צמיחה בשוק המכשירים הדיסקרטיים, חברת Zhuosheng Micro בנתה קווי ייצור משלה ושיפרה את מערך המוצרים המודולרי שלה:(1) חברת Zhuosheng Micro ממשיכה לקדם גרסאות מוצרים של התקנים בדידים בהתבסס על דרישת השוק, תוך המשך אופטימיזציה של עלויות ייצור המוצר. בתהליך תכנון השבבים, אנו מתכננים מוצרים בעלי עלות אופטימלית בהתבסס על ביקוש. בתהליכי ייצור, אריזה ובדיקה של השבבים, אנו מקימים יחסי שיתוף פעולה ארוכי טווח ויציבים עם ספקים, מנהלים משא ומתן כדי להבטיח כושר ייצור, משתתפים במחקר ופיתוח של תהליכים וטכנולוגיות מרכזיים, ובמקביל רוכשים ציוד מפתח בעצמנו כדי לשפר את תפוקת המוצר.(2) על מנת להתמודד עם קצב הייצור המקומי הנמוך של מסננים במודולי RF, החברה חתמה על שיתוף פעולה אסטרטגי עם ועדת הניהול של אזור הפיתוח הכלכלי של וושי ליואן לבניית בסיס ייצור תעשייתי של מוליכים למחצה לבניית קווי ייצור לאריזות ובדיקות של מסננים ומודולי RF. ההשקעה הראשונית הכוללת הייתה 800 מיליון יואן בנובמבר 2020, ו-2.7 מיליארד יואן נוספים הושקעו במרץ 2021. נכון ליוני השנה, המבנה הראשי של פרויקט הבנייה הושלם בהצלחה והוא מתוכנן להיכנס לשימוש לפני סוף השנה.למעשה, ביצועי מתגי ה-RF של Zhuosheng Micro החלו לצמוח במהירות בשנת 2017. לפני 2015, RDA, Feixiang Technology ו-Weijie Chuangxin סיפקו כולן מוצרי מתגי RF. עד היום, מוצרי מתגי ה-RF של חברות אלו עדיין מקודמים בשוק. ישנה צמיחה מועטה בעסקי מתגי ה-RF הבדידים, והלקוחות נדחקים בהדרגה לשוליים, מה שמותיר את Zhuoshengwei לבדו כשחקן הדומיננטי.נכון להיום, ישנם יותר מ-15 יצרני מתגי RF מקומיים. על פי מידע בשוק, מלבד Zhuosheng Micro, אין חברה עם מכירות שנתיות של מתגים בדידים העולות על 100 מיליון יואן. לדוגמה, Xiaomi, ספקי מתגי RF מקומיים כוללים את Zhuoshengwei, Onruiwei, Weijiechuangxin, Awinic, Weir ויצרנים אחרים. מלבד Zhuoshengwei, לאחרים יש נתח קטן מאוד. עם צמצום המתגים הבדידים והמחירים הנמוכים יותר, יהיה קשה לכל חברה להגיע ל-100 מיליון יואן במתגי RF בעתיד. מצד אחד, Zhuosheng Micro לא תיתן הזדמנות כזו. מצד שני, האסטרטגיה של הלקוחות העיקריים להשתמש ב-Zhuosheng Micro כספק הראשון לא תשתנה. החלק הנותר יחולק בין יותר מ-10 חברות, ואף אחת לא תוכל לקחת את הרוב.קשה לנצח את השוק, וקשה עוד יותר להגן עליו. חברת Zhuosheng Micro תשמור על נתח השוק שלה בתחום מתגי תדר הרדיו ותגן מפני הופעתם של שחקנים מהשורה השנייה. היא תמשיך לעבוד קשה על מחקר ופיתוח טכנולוגי, אופטימיזציה של שרשרת האספקה ויחסי לקוחות.ל-Zhuosheng מגוון שלם של מתגי מיקרו-RF/LNA ו-FEMs קליטים, שרשרת אספקה מובטחת ויחסי לקוחות חזקים. ללא מלחמת מחירים, יהיה קשה לחברות אחרות לקבל הזדמנויות גדולות. אם תהיה מלחמת מחירים, רק לחברות הגברת תדרים ניידים יש יכולת זו. עם זאת, חברות הגברת תדרים ניידים צריכות להנפיק את המניות לציבור ולא ישקיעו משאבים רבים במתגי RF ויפחיתו את הרווחים, שלא לדבר על הפסידו כסף. Awinic ו-Weill הן חברות ציבוריות וצריכות לשאוף לרווחים סבירים. פער העלויות בין חברות הזנק אחרות בתחום מתגי RF גדול מדי. גם אם Zhuoshengwei תשמור על רווח של יותר מ-50%, אין שולי רווח. אם מחיר Zhuoshengwei יירד, היא תתמודד עם הפסדים. אין סיכוי להוציא כסף על ייצור מתגי תדר רדיו.מאז שהתחלתי לייצר מתגי תדר רדיו בשנת 2015, חוויתי, ראיתי והבנתי אותם. עם קיומה של Zhuoshengwei, מתגי תדר רדיו יכולים לשמש רק כמוצרים נוספים וכקו מוצרים של החברה; אם תתחילו עסק עם מתגי תדר רדיו כמוצר העיקרי שלכם, התוצאה נידונה לכישלון. באופן דומה, אם תתחילו עסק המשתמש במודולי קליטת תדרי רדיו כמוצר העיקרי שלכם, זו יכולה להיות רק החלטה שגויה.בגלל מתגי תדרי הרדיו המיוצרים מקומית, אין אדם שני אחרי ג'ואו שנגווי.
תוכן זה מגיע מהאינטרנט/תצפית על תעשיית המוליכים למחצהאתר זה מספק רק הדפסה חוזרת. הדעות, העמדות, הטכנולוגיה וכו' של מאמר זה אינם קשורים לאתר זה. אם ישנה הפרה כלשהי, אנא צרו עמנו קשר כדי למחוק אותה!
